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中图分类号：F42 文献标识码：C 文章编号：100 -1533(2012)01-003 -0
企业是行业的细胞，行业的蓬勃发展离不开每一家企业。当把目光聚焦到2010年医药工业领域(化学制药、中成药、中药饮片、生物制药、医疗器械、卫生材料、制药装备等1大子行业)主营业务收入前100家企业(以下简称“医药百家”)，这个以1.29%的数量而占工业总产值24.9%的群体是一个可以反映我国医药工业现实水平的群体，是一个将我国从医药大国向医药强国推进的具有极大发展潜力的群体，体现了整个医药工业的运行趋势，是产业结构调整的企业主体，是整个医药工业发展的推进力。
1 整体情况分析
1.1 产业规模日益扩大，总体水平显著提升
2010年，全国医药工业企业数为1 182家，医药百家占比为1.29%，同比下降0.05个百分点。从工业总产值来看，全国医药工业累计实现工业总产值为12 42 .1亿元（同比增长24.2%），其中医药百家实现3 098.4亿元（同比增长24.1%），占24.9%，与2009年基本持平。从销售产值来看，全国医药工业累计实现销售产值11 824亿元（同比增长23.5%），其中医药百家实现3 092.1亿元（同比增长21.9%），占2 .2%，较2009年（25.2%）提高了1个百分点。
医药百家的总体规模有了显著的提升。医药行业实现主营业务收入12 013亿元，同比增长25.4%，其中医药百家实现主营业务收入达4 029.4亿元，同比增长35.2%，较2009年的22.34%增加了12.1个百分点，较2008年的30.8%增加了4.4个百分点，业绩回升向好，规模提升显著。医药百家主营业务收入占全国医药工业的33.4%，较2009年的31.0%提高了2.4个百分点。在医药工业整体水平大幅提高的同时，医药百家的规模优势得到进一步体现，行业集中度有所提高。
2010年进入医药百家企业的主营业务收入底线超过14亿元，较2009年的第100位企业增长了39.2%，较2009年的32.9%的增幅提高了 .3个百分点。有10家企业突破百亿元大关，较2009年的5家翻倍。
医药百家的规模分布呈波浪型，且较2009和2008年平缓一些。40亿元以上的企业占31%，较2009年增加了10个百分点，规模提升所带来的产业集中在显现。20～40亿元的企业占比较2009年增加了1个百分点，这些中等规模企业的快速崛起，提升了医药百家的整体实力水平，显示了强劲的发展潜力（表1）。
1.2 集中度有所提高、但幅度较小，中、大型企业需要培养
与2010年世界制药前10强、前50强的销售收入占世界药品市场规模的41.2%（较2009年增加2.8个百分点）和 9.4%（较2009年增加3.1个百分点）相比，我国医药百家2010年主营业务收入在全国医药工业企业主营业务收入中的占比为33.4%，较上年提高了2.4个百分点，产业集中度提升相对较慢。
医药百家前10、前50家的主营业务收入在医药百家中的占比分别为34.2%和1 .2%，较上年的33.0%和1 . %分别提高了1.2和0.4个百分点，这与前10家企业水平提升较快、医药百家企业收入规模呈两极分化态势有一定关系，大者更大，而中等规模的企业主要集中于10～40亿元之间， 0～100亿元规模的断层亦提示这是规模增长的一个瓶颈，要形成合理的规模梯队，还需要培养一些中、大型企业。
医药产业集中度不断提升是行业的必然趋势，产业结构调整、医药工业“十二五”规划、生物医药发展“十二五”规划等宏观政策亦向做大、做强、做优倾斜。在这一过程中，既有大企业集团资本扩张的步伐，亦有研发实力提升的切实成效，品牌与品种是企业做大、做强、做优的抓手和着力点。
1.3 各项指标表现良好，发展前景较好
以1.29%的占比，医药百家企业在各项指标的完成方面均显示了其重要的地位：完成工业总产值占全国医药工业的24.9%，实现资本总额占34.1%，完成主营业务收入占33.4%，完成利润总额占34.1%，而从业人员却只占19.5%。除工业总产值和利润总额外，余均较2009年有不同幅度的增长，且增幅最大的是从业人员数、资产总额和主营业务收入（表2）。医药行业兼并重组的高潮在这一年里有了较大的体现，但医药百家在完成全行业1/3业绩的同时，其利润总额的增长却落后于行业水平，反映了医药产业在形成一定的集中度的同时，还需要在节流降耗、提高管理方面有进一步的提升才能从根本上改变 “多、小、散、乱”的行业局面。
1.4 位次更迭变化凸现市场竞争激烈
从2009和2010年进入医药百家的企业的位次来看，更迭较为显著。2010年医药百家位次持平的有3家企业，扬子江药业以其250亿元的收入稳居首位，而修正药业集团和哈药集团以110亿元左右的收入居2、3位，与2009年正好换位。
位次上升的有20家企业，其中云南白药集团不仅位次提升较为显著，其100多亿元的主营业务收入还使其首次跨入了百亿企业行列。
企业由于兼并重组、股权变动或主营业务转移等因素导致排名位次的变化是2010年医药百家企业位次发生变化的原因之一，虽然位次下降的有53家企业，但由于主营业务收入下降而导致排名下降的企业只有4家，分析其中原因主要是主营业务转移与个别业务的重组剥离。而其它主营业务收入增长的企业排位下降，则主要是由于医药百家整体水平的提升以及排序规则的影响所致。
2010年医药百家中，新进榜企业有24家，且以化学制剂(11家)、中成药(1家)、化学原料药(4家)三大子行业分布居多。在创新推动和压力驱动的情况下，制药企业产品链的上下延伸及向较高附加值的终端产品倾斜、向管理与市场营销要效率已经成为一大趋势。因此，在竞争激烈的医药市场中，潜在竞争对手的发展速度与发展模式值得密切关注，“慢进则退，不进则亡”是优胜劣汰不变的法则。
2 行业分析
2010年医药百家企业涵盖了8大子行业中的1个，其中有52家属于化学药品制剂行业，30家属于中成药企业，11家属于化学药品原料药企业。化学药品企业以 3%的占比居首位，其次是占比为30%的中成药企业（图1）。
化学药品制剂和中成药行业各项指标的增长与医药百家相比，均有不俗表现。化学药品制剂行业各项指标在医药百家中的占比情况均高于企业数占比，单位企业的指标完成率较其它子行业高，但相对较高的销售费用是化学药品制剂和中成药行业影响利润总额的一大因素，减少运营销售环节的开支，是这两大子行业增加利润的一大管理手段。而化学药品原料药行业销售成本的居高不下则提示在降本增效方面还可进一步挖掘潜力，加强企业管理与提高规模效应是这一子行业降低成本的举措之一，具体各项情况见表3、4、5。
3 地区分布分析
2010年医药百家企业分布在全国22个省、市、自治区，其中山东、江苏和浙江省入围企业均在10家以上，在主营业务收入和利润总额中的占比分别达35.8%和40.1%；广东省、北京市和上海市均有5家及以上企业入围，在主营业务收入和利润总额中的占比分别达21.9%和21.0%。这 个省、市的企业数合计占到 1%，从一定程度上体现了国家和地方扶持医药企业做大、做强的政策规划得到贯彻落实，企业自身做大、做强战略实施见效的综合成果，也体现了这几个医药大省在全国的地位。与2009年相比，湖南、山西、广西3省的企业跌出医药百家名单，而内蒙古则是2010年拥有医药百家的一颗新星。
2010年医药百家中单位企业的主营业务收入平均为40.3亿元，吉林省、黑龙江省、河北省、云南省、辽宁省、上海市、北京市和江苏省等8个省、市入围企业的单位企业主营业务收入超过平均水平，其中吉林省和黑龙江省是平均值超过100亿元的省份。突出重点、支持大型企业、扶持中型企业，是提升国家和地方医药行业总体水平的一个方向和举措。提高产业的集中度，在这几个省、市也有一定的体现（表 ）。
4 经济类型分析
2010年医药百家企业中有59家属于股份制经济类型，21家属于外资与港、澳、台投资经济类型，8家属于国有经济类型。股份制是我国医药行业最多的经济类型，同样体现在医药百家企业中，股份制企业以59%居首位，其次是外资与港、澳、台投资企业，占21%。
国有企业的兼并重组所带来的规模扩张，在工业总产值、销售产值、主营业务收入方面都有较大的增长体现，但高增长的销售费用和销售成本提示国有企业的管理和整合还有很多工作可做，其利润增长的低下也说明了这一点。
国有企业相对较高的销售成本和销售费用，相应的就是利润的削减，由此会进一步影响企业的经营状态与对研发的持续投入。研发投入的不足将直接影响企业未来的创新与发展。而这一不良循环在外资及港、澳、台企业和股份制企业里并未凸现。特别是外资及港、澳、台企业相对的高利润、低成本摊薄了销售费用的影响，并形成了一定的积累与再投入。股份制企业销售费用的攀升带动了利润的增长，但其销售费用背后的销售手段还是有待进一步提高的。相对灵活的销售策略作为外资及港、澳、台企业和股份制企业竞争市场份额的手段之一，值得国有企业学习（表1、8、9）。
5 企业规模分析
2010年医药百家企业中有1 家属于大型企业，23家属于中型企业，1家由于从业人数没有达到统计上企业规模划分标准而被列入小型企业行列。“大”是百家企业的特点，大型企业以1 %的份额占居首位，较2009年提高了1个百分点。大型企业的增多体现了国家扶持大企业做大做强、提升产业集中度的政策导向。
大型企业具有一定的规模优势，在兼并重组的同时增大了主营业务的收入，但对成本、费用和利润的掌控稍有欠缺，利润总额的同比增长相对其它指标偏低。与此相比，中型企业在企业整体规模减少的同时，利润总额却在增长，对销售费用的控制较为突出。而小型企业首先存在费用问题，其次是成本上涨与主营收入的下降所带来的利润总额的下滑，由于规模较小，因此其销售费用的大幅上涨必然导致收入与利润相应下滑（表10、11、12）。
运营能力分析
从2010年医药百家整体情况来看，运营情况总体高于行业平均水平，特别是在经营状况、资产运营、盈利能力方面均有较好表现，综合实力较强。
.1 经营情况
2010年医药百家企业累计实现主营业务收入4 029.4亿元，同比增长35.2%，高于行业平均水平(25.4%)近10个百分点，较2009年的22.34%增加了12.1个百分点；医药百家的主营业务收入占全部工业企业主营业务收入的33.4%，较2009年的31.0%提高了2.4个百分点。医药百家企业经营状况和市场占有能力较好，企业经营增长速度较快，市场前景看好。
.2 资产运营
2010年全部医药行业总资产周转率为1.02次，医药百家企业为0.98次，略低于行业平均水平，但较2009年提高了0.03次。医药百家企业全部资产劳动效率稍低，应进一步扩大销售、有效使用闲置资产、提高企业运营能力。
在医药百家企业中，中药饮片和生物生化制品2个子行业的总资产周转率分别低于医药百家企业平均水平0. 0和0.52个百分点，这2个子行业的企业尤其需要加强提高运营能力。
与2009年相比，卫生材料、生物生化制品和化学药品制剂3个子行业的总资产周转率有不同程度的下降，市场竞争与出口受阻导致主营业务收入增长减缓是一大原因（表13）。
.3 盈利能力
2010年全部医药行业资产利润率为11.9%。医药百家企业资产利润率为11.1%，低于行业平均水平0.2个百分点，同时较2009年低0.1个百分点。兼并重组的进行对企业的资产盘活与利用提出了新的要求，资产利用效益有待进一步提高，企业盈利能力、经营管理都需要不断加强。在医药百家企业中，医疗器械、中成药和化学药品制剂的资产利润率分别高于百家企业平均水平4.1、0.5和0.2个百分点，资产利用效益、企业盈利能力等有一定的提高；与2009年相比，生物生化制品行业的资产利润率大幅下挫，显示该行业的盈利能力在锐减，行业极需作出适当调整。
2010年全部医药行业销售利润率为11.1%。医药百家企业销售利润率为11.9%，高于行业平均水平0.2个百分点，但较2009年下降了0.4个百分点。进入医药百家的企业主营业务市场竞争力强、发展潜力大、产品附加值高、营销策略得当、获利能力强，企业发展有可持续性。在医药百家企业中，化学原料药、中成药和卫生材料的销售利润率分别低于医药百家企业平均水平0.3、1.1和0.4个百分点。高成本压力、价格竞争等使得各子行业企业的获利空间减小，盈利能力与中药饮片行业的25.1%形成鲜明对比和落差。生物生化制品行业的销售利润率的缩水也提示该行业高利润的形势可能不再延续。
2010年全行业和医药百家企业的成本费用利润率均为13.0%，与2009年相比，医药百家的成本费用利润率下降了1.1个百分点。进入医药百家的企业在控制成本、费用方面较前一年有所下降，获利能力有所削弱。在医药百家企业中，除中成药行业外，其它各子行业的成本费用利润率均高于或与医药百家企业平均水平持平。其中，中药饮片行业高达33.8%的成本费用利润率使得生物生化制品行业的15.8%相形见拙。中药饮片行业也成为2010年业界追捧和热钱涌动的热点，成为政策关注的焦点、发展调控的重点（表14）。
.4 偿债能力
2010年全部医药行业资产负债率为44.1%。医药百家企业资产负债率为45.3%，高于行业平均水平1.2个百分点，与2009年相比降低了0.2个百分点。整体处于通认的适宜水平40%～ 0%的下限，显示医药行业整体负债水平较低，而进入医药百家的企业经营风险相对稍高一点，企业经营安全、稳健、有效，具有较强的筹资能力，这亦是风险投资愿意向医药行业投资的原因之一。在医药百家企业中，化学原料药、化学制剂和卫生材料行业的资产负债率分别高于医药百家企业平均水平2.4、1.9和3. 个百分点，而医疗器械行业的资产负债率在各子行业中最低，为34.0%，这一子行业的融资筹资能力相对较强。与2009年相比，卫生材料和生物生化制品行业资产负债率的大幅提升，显示前期的债务正在进行内部消化中，投资谨慎（表15）。
.5 发展能力
2010年医药行业总资产增长18.9%，医药百家企业总资产增长率为31.1%，高于行业平均水平12.8个百分点。医药百家企业资产经营规模扩张速度较快，兼并重组成转变增长方式的一大重头。资产的扩张是产业发展的基础，在有效、合理利用好各种资本的情况下，扩大资产实力，使企业拥有一定的规模优势，进而为规模化、集约化、节约化发展提供有力的保障。
1 结语
从以上各方面的分析中可以看出，医药百家呈现规模水平扩大、增长速度加快、综合实力提升的特点。医药百家这个反映中国医药实力的群体正在日益激烈的竞争中不断进行着自我更新与提高，通过资本运作、兼并重组、研发创新等手段，正在集中优势，把大企业做得更大，并逐步地在做大的基础上实现做强。与2010年相比，2011年的形势不容乐观，资源与成本的压力、原材料价格的上涨与市场的激烈竞争，使得医药百家企业面临发展的一个关键时期，突破瓶颈是“十二五”面临的第一个课题，也是“十二五”起好步、开好局的基础。
对一个产业的考量，既需要有客观数字的评判，亦需要有软实力的参考，多元化的考核指标才能更真实、更全面地反映这个产业的现状，才能对其未来做出更符合规律的预测。
（收稿日期：2011-08-24）
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发表于 2020-7-17 19:39:37
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