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中图分类号：F233 文献标识：A 文章编号：1009-4202（2011）12-354-01
摘 要 我国在新颁布的企业会计准则总论中，将相关性置于第二位的位置，其重要性不言而喻。现行企业会计准则标志着我国初步建成了统一完整的会计准则体系，从理论上讲，应该比以往会计准则下的会计信息表现出更高的价值相关性，而从实证结果来看，会计信息的价值相关性确实具有增加的趋势，但也呈现出了混合的效果。
关键词 会计信息 价值相关性 会计准则
一、会计信息价值相关性含义
会计信息价值相关性要求企业提供的会计信息应当与投资者等财务报告使用者的经济决策需要相关，有助于投资者等财务报告使用者对企业过去、现在或者未来的情况做出评价或者预测。会计信息是否有用，是否具有价值，关键是看其与使用者的决策需要是否相关，是否有助于决策或者提高决策水平。相关的会计信息应当能够有助于使用者评价企业过去的决策，证实或者修正过去的有关预测，因而具有反馈价值。相关的会计信息还应当具有预测价值有助于使用者根据财务报告所提供的会计信息预测企业未来的财务状况、经营成果和现金流量。例如区分收入和利得、费用和损失，区分流动资产和非流动资产、流动负债和非流动负债以及适度引入公允价值等，都可以提高会计信息的预测价值，进而提升会计信息的相关性。
二、会计信息价值相关性研究假设
为了研究会计准则变迁对会计信息价值相关性究竟有何影响，本文首先在理论分析的基础上提出了三个研究假设，在此基础上，依据经典的价格模型设定了本文的研究模型，并对相应的变量进行了定义，最后简单讨论了本文的样本选择和数据来源。
结合本文的研究思路，笔者分别从总体和细节两个方面来对会计准则变迁对会计信息价值相关性的影响进行研究。
（一）市场化经济的需要――“受托责任观”向“决策有用观”转变
市场经济体系的不断深入发展和完善，资本市场的蓬勃发展，客观上对会计信息的需求更多的由满足受托责任的需要转向有助于投资者、债权人、政府有关部门及社会公众的需要。而根据经济后果学说，会计准则变迁具有经济后果，在不同的会计准则规范下，会计信息会对投资者的决策产生不同的影响①。而在当前资本市场深入发展，信息技术不断完善背景下，产生的对具有更高价值相关性信息的需求，在企业会计准则下肯定会得到展现。因此我们预期，与按照以前企业会计准则编制的报表相比，按照企业会计准则编制的财务报表下的会计盈余和净资产具有更高的价值相关性。基于此，提出以下假设1：与按照以前企业会计准则编制的财务报表相比，按照企业会计准则（200 ）编制的财务报表下的会计盈余和净资产具有更高的价值相关性
（二）对高质量会计信息的需求――“损益表观”向“资产负债表观”转变
从上市公司会计盈余实际情况来看，其具有价值相关性，但盈余质量的低下都已是不争的事实，低质量的会计信息不但不能满足会计信息需求主体进行科学合理投资决策的需要，反而会误导投资者，损害投资者的利益。投资者不可避免的将更多的注意力转向净资产而不是会计盈余。基于此，提出以下假设2：与按照以前企业会计准则编制的财务报表相比，按照企业会计准则编制的财务报表下的净资产比会计盈余具有更高的价值相关性。
（三）更加及时可靠的投资决策需要――历史成本向公允价值的转变
资本市场的瞬息万变，对更加及时可靠的会计信息产生了迫切的需求。而信息技术的发展，市场经济的不断完善，为企业供给更加及时可靠的信息提供了可能。因此，相对于比较滞后的历史成本来说，更加符合现实，更加及时的公允价值信息雅疑更有助于投资者的决策。而公允价值实际上等于历史成本加上一定时期内的公允价值变动。因此，假说3：相对于历史成本，公允价值具有增量的价值相关性。
三、政策建议
因此，笔者建议：（1）加大准则的实施力度。不仅要把精力放在制定高质量的准则上，还应该建立完善的应用机制，增加实施的深度，扩展实施的广度，实现理论与实践的相结合，从而为推动资本市场乃至我国的经济发展服务；（2）加大对投资者的教育力度。会计准则的制定不应只是研究者和制定者的一厢情愿，还应该更多地关注使用者的需要，要配合相应的证券投资机构加大对投资者的教育力度，帮助他们转变观念，以充分运用会计信息来进行理性的投资决策；（3）加大与其他监管部门的合作。准则制定部门一定要加大与其他部门的合作，加大企业会计准则的宣传力度，配合其他部门做好相应的监管制度的修订工作，将会计准则的新观念、新变化融入到相应的法律法规、监管制度当中，从而进一步提高会计准则的有用性；（4）建立完善的公允价值准则。进一步明确和细化公允价值计量技术的科学性和客观性，建立完善的公允价值应用指南，在结合我国国情的基础上逐渐扩大公允价值的应用范围。
注释：
①Zeff将经济后果定义为财务报告对企业、政府、工会、投资者和债权人决策行为的影响；此后Scott（2000）将经济后果定义为不论有效证券市场假说的含义如何，企业会计政策选择都会影响企业的价值.
参考文献：
[1]罗婷,薛健,张海燕.解析新会计准则对会计信息价值相关性的影响.中国会计评论.2008(2).
[2]兴强,雷宇,朱国泓.新企业会计准则的市场反应:初步的经验证据.会计研究.2009.
[3]叶建华.新旧会计准则下会计信息价值相关性比较研究.重庆工商大学学报:社会科学版.2011.28(4):49-58.
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